Définition des risques de marché
- Définition du risque sur les marchés financiers et principaux facteurs de risque.
- Place et identification des risques au sein de l’entreprise.
- Impacts sur le bilan et le compte de résultat, compétitivité, marges...
- Méthodologies de gestion des risques.
Travaux pratiques
Réflexion collective autour d'un cas pratique sur les différentes méthodes de gestion des risques.
Le marché des changes
- Les principaux acteurs du marché des changes.
- Les différents types de transactions.
- Le marché au comptant : spot, term, non-deliverable futures.
- Le marché conditionnel : les options vanille.
- Les produits structurés/hybrides.
Travaux pratiques
Analyse de marché.
La gestion de la trésorerie en devises
- Le principe de règlement-livraison.
- Le compte en devises.
- Les paiements en devises.
Travaux pratiques
Identification des différents éléments de gestion de la trésorerie en devises par un cas pratique.
L'identification et l'évaluation du risque de change
- Analyse globale du risque : netting global et corrélations.
- Définition du risque de change.
- Identification des différentes expositions.
- Analyse statique et dynamique du risque.
Travaux pratiques
Constitution d'une analyse statique en rapport avec un cas pratique.
Les principaux instruments de couverture
- Les couvertures naturelles : choix des monnaies de facturation, d'endettement et de placement.
- La compensation avec les emprunts en devises et autres garanties de change.
- Les avances en devises et achat ou vente à terme.
- Les garanties de change (BPI France).
- Les opérations de change appliquées aux normes IFRS : IFRS 9, IFRS 7.
Travaux pratiques
Identification et mise en application des principaux instruments de couverture.
Politique de gestion du risque de change
- Définition des paramètres de couverture.
- Seuils de couverture par devise.
- Choix entre instruments fermes et optionnels.
- Contrôle de l'atteinte des objectifs de couverture.
- Gouvernance et rédaction d’une charte de gestion.
Travaux pratiques
Rédaction d'une charte de gestion dans le cadre d'un cas pratique.
2j
- 14h00 
